Поговорим о таком популярном виде инвестиций, как паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Написано про них так много и разного (виды, рейтинги, сравнения друг с другом и с другими видами инвестирования и т.п.), что нам придется периодически повторяться, что бы мы про них не написали. Тем не менее, попробуем рассказать о них с позиции обретения финансовой свободы – помогут они нам в этом или нет.

Казалось бы, ПИФы по идее должны нам обеспечить безбедную старость как минимум, и многочисленные брокеры наперебой твердят об этом с рекламных плакатов и собственных сайтов: «Рост экономики, долгосрочные вложения, диверсификация рисков, строгий контроль со стороны государства» и так далее. Но есть два очень важным момента, сводящих на нет всю прелесть вложения в ПИФы:

• Негарантированная доходность вложений. Причем она не просто может быть ниже уровня инфляции, но и просто нулевой или даже отрицательной. Говоря простым языком, купив паи ПИФа на 10 тысяч рублей, через год они могут стоить 12 тысяч, или 20 тысяч, или те же 10, или даже 7. И что самое грустное — как простой пайщик, Вы не можете на эту доходность влиять. Единственное, что Вы можете сделать – продать паи данного ПИФа, если Вам что-то не нравится, зафиксировав прибыль (если она есть) или убыток.
• Не генерируется денежный поток в наш карман. Увеличение стоимости пая на отчетную дату (конечно, в ПИФах ее по сути нет, мы просто описываем термин в целях контроля нашей инвестиции) не предусматривает выплату начисленных процентов (в отличие например от выплат процентов по банковскому вкладу или дивидендов по акциям). То есть, вся наша прибыль осталась на бумаге – на руки мы ее не получили; и не факт, что в следующем году она так же увеличится. Фонд может попросту потратить то, что годом ранее он заработал.

Исходя из этих двух моментов, ПИФ как средство обретения финансовой свободы – неудачный вариант: надеяться, что рынок (акций, облигаций, недвижимости – не важно) будет стабильно расти на протяжении 10, 20 или более лет выше реальной инфляции, по меньшей мере глупо (тем более что сами брокеры об это предупреждают мелким шрифтом в договорах), а при другом развитии событий приумножить капитал в ПИФах почти невозможно.