Сегодня поговорим о проекте penenza.ru (и одноименном сайте), который предоставляет услуги предоставления целевых займов бизнесу, и так как нам интересно, куда бы выгодно (и безопасно) вложить деньги, то будем рассматривать аспект инвестирования на данной площадке. Сразу оговоримся: мы не агитируем, но и не отговариваем вкладываться в него; сами также пока что не участвуем.
Коротко о проекте: заявленная доходность на главной странице сайте – 20% (не «до 20%», как обычно пишут другие компании для подстраховки, а именно 20%). Заявленный риск – 0,4% просрочки и 0,2 % дефолта заемщика. Иными словами, по прогнозам компании (или ее опыту, честно говоря непонятно – на сайте не указано), только одна из 250 компаний в среднем просрочит с возвратом займа, и только одна из 500 компаний в среднем «скопытится» перед тем, как отдать деньги. Наверное, Пененза очень хорошо работает на профилактику задолженности, потому что по нашему опыту работы в строительном подряде (коммерческом, и в одном регионе) сейчас задерживает выплаты около 30% компаний. Ну да ладно, мы же наверняка с ними на разных рынках работаем…
Пойдем по нестандартному пути анализа компании – первым пунктом рассмотрим… отзывы о компании на сторонних ресурсах, ссылки на которые размещены на сайте Пенензы. Что там пишут? Например, многоуважаемый РБК. Вроде бы все просто объясняется (как работает система и т.п.), но… в разделе «Компании и зомби» говорится, что « …средства переводятся сразу на площадку, которая проводит торги, или используется так называемый номинальный счет, которым компания не может распоряжаться без согласования с менеджерами Penenza». Все бы ничего, только вот согласно 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд» и обеспечение заявки (статья 44), и обеспечение исполнения контракта (статья 96) переводятся на торговую площадку участником закупки, а не третьим лицом (которым выступает группа инвесторов). То есть, Пененза не может переводить средства сразу на площадку вместо участника закупки; и либо она это делает вторым способом («используется так называемый номинальный счет», хотя тоже не совсем понятно, как это делается), либо скорее всего нарушает закон (прямого запрета не переводы обеспечений от третьих лиц нет, но и разрешения нет тоже). Поэтому хочется услышать мнение представителя компании на этот счет, тем более что это их одно из заявленных конкурентных преимуществ на рынке краудинвестинга. Хотя наверняка юристы компании этот вопрос проработали, и Пененза занимается своей деятельностью легально.
Далее, что пишет про них же не менее уважаемый Форбс. Да особо ничего нового: вроде как есть «положительная судебная практика» по взысканию долгов – вот ее и проверим…
С судами (рассматривались только арбитражные дела, компания же юрлицам кредиты выдает) получается тоже достаточно любопытно: представляющее Пенензу АО «ОФП» либо все суды выиграло, либо дела находятся в процессе – это прекрасная новость. Единственное, что немного огорчает — это отсутствие свежих побед в суде, то есть с момента начала привлечения инвестиций от частных лиц (это 3-й квартал 2017 года, согласно тому же обзору на сайте РБК). Косвенно это говорит о том, что свои деньги и деньги инвесторов-юрлиц компания «охраняет», использую судебную защиту, а будет ли она так же рьяно защищать деньги частников, пока что неизвестно; скорее всего, да (что подтверждается новостями компании.
Еще у АО «ОФП» в открытом доступе есть отчетность только за 2015 год – хотелось бы увидеть посвежее: а то согласно данным Росстата за 2015 год выручка компании чуть меньше 10 миллионов, а займов всего компания выдала к середине 2018 года займов на 20 миллиардов (по данным сайта). Конечно, мы сравниваем две разных величины, которые напрямую и сравнивать-то нельзя, да и года разные, но согласитесь, что как-то немного глупо выдать сумму (при этом взяв на себя ненулевой риск ее потерять) в 2 тысячи раз больше, чем получить «вала» (даже не прибыли) на расчетный счет. Так что ждем свежую отчетность от Росстата, так как на самом сайте Пенензы она есть — за 2017 год… и в ней указано, что денежные потоки за 2016 и 2017 год в сумме составили чуть менее 500 миллионов рублей – а это всего лишь примерно 2,5% от заявленных на сайте 20 миллиардов. Правда, в отчете о движении денежных средств обороты увидеть невозможно, однородные денежные потоки показываются свернуто, видно только сальдо потока. А раз мы оперируем данными, которые невозможно проверить, то мы по сути сотрясли воздух, проведя неполный анализ, несмотря на впечатляющие цифры.
Возможно, именно по иронии судьбы компания АО «ОФП» зарегистрирована 1 апреля 2015 года, что ни в коем случае не говорит о несерьезности ее намерений и добропорядочности, больше ничего особо примечательного о данном юрлице нет: владельцы – физические лица (граждане РФ), уставный капитал маловат для таких масштабов деятельности (1,5 млн. руб.), но хоть не 10 тысяч, как у многих других. Да и потом, нас как частных инвесторов это и не должно интересовать, так как размещенный на сайте «ДОГОВОР ПРОЦЕНТНОГО ЦЕЛЕВОГО ЗАЙМА» предполагает нашу полную ответственность за выбор объекта инвестирования, и в случае невозврата заемщиком денег помощь от Пенензы во взыскании долга – ее добрая воля, а не обязанность. Иными словами, Пененза в данном случае рискует перед нами только репутацией, так как на сайте обещает займодавца «не бросать».
Вообще по-хорошему изучение выложенных на сайт документов (ДОГОВОР ПРОЦЕНТНОГО ЦЕЛЕВОГО ЗАЙМА, лицензионное соглашение, АГЕНТСКИЙ ДОГОВОР) желательно поручить независимому юристу – нам как неюристам в этом сходу не разобраться.
Сайт современный, доменному имени чуть более 2-х лет, что в канве описания на сайте вполне логично. Да и сервер находится в РФ, что тоже хорошо.
Как итог: проект выглядит намного лучше, чем 95% представленных в интернете предложений для инвестирования. Тем не менее, просим потенциальных инвесторов тщательно оценивать для себя доходность и риски вложений, связанные с инвестированием в такую непростую отрасль, как госзаказ.
Только одна из 250 компаний в среднем просрочит с возвратом займа, и только одна из 500 компаний в среднем «скопытится» перед тем, как отдать деньги.
Выдал 91 займ, просрочка 2 займа, более 100 дней.
Полезная информация спасибо.